En août dernier, Baloise Luxembourg nous a donné à réfléchir à la situation des fonds à échéance disponible dans un contrat de branche 23. Nous avons déjà évoqué ce type de placement plutôt sécuritaires (voyez nos fiches pratiques 12 et 13 en section librairie). En 2022 et 2023, ils ont apporté un rendement coquet et une position moyen terme intéressante. Est-ce toujours le cas ?
Reprenons les arguments de Baloise (en italiques ci-dessous) :
Pourquoi choisir des fonds à échéance fixe ?
Rendement Élevé : Contrairement au taux fixe, souvent bas, des obligations d’État, nos fonds offrent la possibilité de rendements nettement plus élevés. Nos stratégies d’investissement sont soigneusement élaborées par des gestionnaires de fonds expérimentés qui analysent continuellement les marchés pour saisir les meilleures opportunités.
C’est vrai, sauf que les taux ont remontés, avant de redescendre. Du coup, il y a sans doute une opportunité car les fonds à échéance sont sensibles à une décrue des taux. Par contre, en terme de rendement, on ne peut pas viser sciemment du 10 %. L’idée est d’aller vers 4 %. Nous avons conçu un module de calcul qui permet de donner une idée assez précise d’un rendement net moyen à terme, et nous l’utilisons en complément des infos officielles.
Diversification : En investissant dans ces fonds, vous répartissez les risques sur différents actifs, secteurs et pays. C’est vrai, même si les actifs en question restent principalement obligataires, par définition.
Flexibilité : Les fonds à échéance fixe vous offrent la flexibilité d’adapter facilement les investissements aux conditions de marché changeantes et aux objectifs financiers personnels du client. On est plus réservé sur ce point qui ne veut pas dire grand-chose. Ce qui est sûr, c’est qu’avec un horizon de placement connu à l’avance, on peut composer un portefeuille avec des positions moyens terme souvent déficientes en branche 23 (en actions, l’horizon est de 10 ans).
Liquidité : La possibilité de sortir à tout moment, l’argent n’est pas immobilisé. Pas de frais d’entrée et de sortie. C’est liquide, oui, mais sur les frais, on va rectifier ! En effet, si on peut connaître le taux de rendement à l’échéance d’un fonds à un moment donné et en supposant aucun défaut de paiement, il n’empêche que pour l’investisseur, le rendement est amputé des frais de gestion de la Sicav, ainsi que des frais d’entrée et/ou de gestion du contrat Baloise. Notre module de calcul donne un rendement net réel. Merci qui ?
Fiscalité : Pas de précompte mobilier, étalement gratuit de la taxe sur 4 ans, réinvestissement gratuit. C’est vrai.
Les fonds à échéance fixe sont également utilisés dans une police branche 6 (contrat de capitalisation pour une société) et dans une branche 23 défensive. C’est vrai aussi.
Conclusion
Compte tenu de la situation actuelle, il est fort probable que les fonds à échéance offrent aujourd’hui une perspective intéressante pour qui veut dynamiser son portefeuille, mais sans casser la baraque pour garder un indice de sécurité suffisant. N’hésitez pas à nous revenir pour en savoir plus sur les taux actuels et connaître toutes les conditions liées à ces produits. Mais surtout, lisez bien le disclaimer ci-dessous. Parce qu’en terme de placement, il ne faut pas faire n’importe quoi, n’importe comment. Et nous sommes là pour vous guider le plus efficacement possible.